BLUECITY上市后的第一份财报有喜有忧

作为上市以来的第一份财报，BLUECITY 交出的答卷称得上亮眼。

财报显示，BLUECITY 在 2020 年 Q2 营收 3500 万美元，同比增长 32.2%；净亏损收窄至 50 万美元，去年同期为净亏损 177 万美元。旗下主产品同志交友 App Blued 月活达到 640 万，同比增长 11.2%，比招股书披露数据又增加了 40 万；付费用户同比增长 58.5%，达到了 45.8 万。

但换一个视角来看，就会发现 BLUECITY 的未来还有很多问题需要解决。

从营收结构来看，BLUEDCITY 的收入结构虽然在朝更健康的方向发展，但离健康还有一定差距。BLUECITY Q2 总营收 3500 万美元，其中直播收入为 2980 万美元，占比 85%，会员收入达 220 万美元，占比 6.4%，广告收入 150 万美元占总收入的 4.3%。相较于同期会员收入和其他收入（主要指商品销售收入）占比提高，直播收入仍在总营收中占据一个很大的比例。

从市场分布来看，海外营收占比从去年同期的 5.2%，提升到了 2020 年 Q2 的 11.2%，海外营收占比翻倍，但显然这个占比还不够。尽管 Q2 财报没有公布不同市场 MAU 占比，但根据招股书数据，截至 2020 年 Q1 海外 MAU 占比超过 49%，近半的海外用户只贡献了 11.2% 的收入，确实还有很大上升空间。根据笔者了解目前 Blued 正在海外做线下推广，想来离海外用户变现也不会很远。

2020 年 Q2 BLUECITY 总成本为 3580 万美元，其中主营业务成本为 2410 万美元，同比增长 30%，占比 67.31%，增长的主要原因是主营业务成本上升，直播流媒体成本的增加是一个主要原因。此外，营销成本为 580 万美元，占比 16.2%，技术和研发费用为 440 万美元 12.29%，同比下降 2.8%，采购效率提高使带宽成本降低，但增加了研发人员员工数量，又增加了一些成本。而 Blued 要想在海外站稳脚跟将会需要花费更多的营销成本和研发成本。

至于 Blued 接下来将朝哪个方向发展又该如何发展，白鲸出海之后会持续关注。

本文作者：（辛童）