Flipkart vs Meesho：印度电商市场的新战争

在快速发展且竞争激烈的印度电商市场，一场新的战争正在拉开帷幕。

在与亚马逊斗争多年之后，沃尔玛旗下的 Flipkart 正在抵御来自新竞争对手的威胁：软银支持的 Meesho。

Moneycontrol 获悉，6 岁的 Meesho 的扩张速度和执行力让这个印度最初的互联网巨头仿佛嗅到了“危险”的信号。

在 Snapdeal 和 Shopclues 等公司遭受重创、亚马逊和 Flipkart 主导市场多年之后，这种双寡头垄断正在面临新对手的冲击。

至少有两名知情人士告诉 Moneycontrol，Flipkart 现在有一个“作战室”，由 20-30 名专门研究 Meesho 的高管组成。

“它非常关注 Meesho，这个名字在一天内多次被提及，”一位消息人士说。

Moneycontrol 采访的另外两个消息人士表示，Flipkart 还通过非正式手段要求 Delhivery、Ecom Express、Shadowfax 和 XpressBees 等第三方物流供应商减少对 Meesho 的支持。

Delhivery、Ecom Express 和 Shadowfax 没有回应置评。

Flipkart 的举动被大家认为是在竞争日益激烈的情况下展示实力的尝试，而不是真的要与这些公司“分道扬镳。”

因为，虽然 Flipkart 和亚马逊拥有自己的配送服务部门和仓库（Ekart Logistics 和亚马逊运输服务），但 Meesho 完全依赖第三方物流供应商。

其中，Flipkart 主要使用 Ekart，只有五分之一的订单依赖于第三方物流公司。

“第三方物流从 Meesho 获得的订单远远高于 Flipkart 给他们的订单。Meesho 现在平均每天有 200 万个订单，而 Flipkart 和亚马逊每天处理的订单为 250 万个，”一名不愿透漏姓名的物流公司高管表示。

“他们不能向第三方物流公司规定条件，因为目前 Meesho 占他们业务范围的更大一部分，并且正在帮助他们收回在小城市的投资的固定成本，”第二位消息人士说。

Flipkart 和 Meesho 之间的竞争将更加激烈，因为它们的市场重叠度更高。

印度的网购者可以大致分为两类——价格优先的人和便利优先的人。

在过去十年中，Flipkart 已经被迫将归属于“便利优先”的这一市场拱手让给了亚马逊。后者的目标是印度排名前 1 亿的在线购物者，他们重视网购的便利性而且不介意为此额外支付费用。

尽管“便利优先”的用户仍占 Flipkart 业务的 60-70%，但它越来越关注价格，尤其是在二三线城市，这与 Meesho 正在迎合的客户群相同。

“Meesho 解决的更多的是价格而不是便利性问题。它并没有像亚马逊 Prime 那样做出承诺，会在下单当天或第二天交付产品。

他们表示交付将在下单后几天内交付，不过用户可以享受到更低的价格”，一位熟悉 Meesho 战略的高管表示。

“Meesho 几乎与所有大型物流公司合作，也是他们最大的客户之一，他们（物流公司）更关心货件的体积和重量，而不是其价值。因此，就重要性来讲，Meesho 在物流供应商那里可以排第一，这对他们的业务至关重要。”他补充道。

拿印度市场和中国或东南亚相比，“Flipkart 就是京东，Meesho 更像淘宝，或者 Shopee，它希望以最低的价格向每个购物者提供商品，”一位在该领域有丰富经验的高管表示。

“对于 Flipkart，他们 65% 的业务面对的是便利市场，这就是他们拥有自建物流和仓储的原因，他们的固定成本很高。但 Meesho 没有一个单一的履行中心，并且是轻资产。”上述高管说。

Meesho 由德里印度理工学院的 Vidit Aatrey 和 Sanjeev Barnwal 于 2015 年 12 月创立，最初是一个社交商务平台。

这种商业模式通常有一个三边的市场——供应商、经销商和最终用户，经销商从供应商那里购买产品，然后通过 WhatsApp 等平台进行销售。

虽然 Meesho 一开始专注于社交商务，但它的直销份额一直在上升，与 Flipkart 和亚马逊等公司竞争，它现在 75% 的业务直接来自其平台上的客户，而 25% 来自经销商。

有趣的是，Flipkart 几个月前还推出了一项名为 Shopsy 的社交商务产品，将卖家、经销商和消费者聚合到其平台上。

Flipkart 在 10 月份表示，在推出后的 100 天内，Shopsy 已经积累了超过 25 万卖家、510 万用户以及超过 1.5 亿种产品。

虽然 Meesho 在日订单量方面正在赶上 Flipkart 和亚马逊，但它的平均订单价值要低得多——400-500 卢比，而 Flipkart 的平均售价为 2000-3000 卢比。

这和平台主打的产品类别有关——智能手机和电子产品在 Flipkart 的业务中占主角，但对 Meesho 来说，主打时尚和家庭护理产品。

就 GMV（商品总值）而言，Meesho 的 GMV 在 40-50 亿美元之间，而 Flipkart 为 120 亿美元。

“Flipkart 可以夺走 Meesho 10%-15% 的市场份额，但需要冒着放弃高客单价的风险，因此，Flipkart 需要决定是追求便利性还是价格，”这位高管表示。

Meesho 今年已经筹集了两轮资金。分别是 4 月份的 3 亿美元和 9 月份的 5.7 亿美元，五个月内估值翻了一番多，达到 49 亿美元。

报道称，它现在正在完成一轮 10 亿美元的融资，这将使其估值飙升至 80 亿美元。

与此同时，除了沃尔玛之外，Flipkart Group（Flipkart、Myntra、PhonePe）也已从一批全球投资者、主权基金和私募股权中筹集了 36 亿美元资金，估值为 376 亿美元。这被视为明年在美国上市之前的 IPO。

有趣的是，这轮融资中退出 Flipkart 多年后的软银又重新进入 Flipkart 投资。虽然软银持有 Flipkart 不到 2% 的股份，但它拥有 Meesho 10% 的股份。

据 Bernstein 的分析师称，Flipkart（不包括 Myntra）在 2020 年的 GMV 约为 125 亿美元，而 Myntra 则为 20 亿美元。亚马逊印度同期的 GMV 约为 115 亿美元。

Bernstein 的分析师表示，虽然印度电子商务市场在 2018 年价值 240 亿美元，但预计到 2025 年将达到 1330 亿美元。

一直关注该领域的投资者表示，印度市场不会成为赢家通吃的局面。

“只有亚马逊和 Flipkart 不可能为即将全面网购的数亿印度人提供服务。因此，所有这些参与者都将在未来五年内找到自己的利基市场。”一位关注该领域的投资者表示。