全球物流巨头、航运巨头第三季度业绩简析

跨境电商物流百晓生

6829

2023-11-19 12:16

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跨境电商物流百晓生

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最近，主要全球物流公司、集装箱航运公司相继发布了2023年第三季度财务报告，许多公司对市场预测发表了看法。

DHL

DHL货运代理公司第三季度营收同比下降44%，为47.31亿美元。

2023年11月8日，货运代理巨头DHL发布了今年第三季度的业绩，并预计货运市场的低迷将持续到明年。

据了解，由于普遍的经济下行拖累，物流行业仍然面临困境，对于大型物流企业DHL而言，这种困境将持续到2023年底。

今年第三季度，DHL集团的营收为193.98亿欧元（207.75亿美元），同比下降19.3%，而息税前利润（EBIT）为13.72亿欧元（14.69亿美元），同比下降32.4%。

Kuehne+Nagel

Kuehne+Nagel发布了前三个季度的良好业绩，但市场环境仍然充满挑战。2021年和2022年与疫情相关的特殊经济形势继续扭曲所有关键指标的同比比较。2023年前三个季度的息税前利润（EBIT）为15.81亿瑞士法郎，相比疫情前2019年前三季度的7.94亿瑞士法郎的水平几乎翻了一番，但与2022年前三季度的31.19亿瑞士法郎相比下降了49%。

DSV

DSV在2023年前三季度取得了稳健的业绩。由于市场条件严峻和去年创纪录的盈利，今年毛利下降了15.1%，息税前利润（EBIT）下降了30.6%。

在2023年前三季度，航空和海运部门的EBIT下降了35.7%，解决方案部门的利息、税金、折旧及摊销前利润（EBITDA）下降了16.9%，公路运输部门的业绩与去年相同。

2023年全球货运量的真正复苏似乎并未发生，但基于迄今为止的表现，DSV已经提高了2023年EBIT指导的下限，目前预计将在175-185亿丹麦克朗之间（此前为170-185亿丹麦克朗）。

Maersk（马士基）

11月3日，马士基发布第三季度业绩报告显示，受运费下降和货运量下降影响，马士基的基本季度营收为121亿美元，低于市场预期的126.6亿美元，也较去年同期的228亿美元有所下降，息税前利润率为4.4%。

马士基表示：“当前的市场环境变得越来越困难，运费远低于2022年的峰值，由于海运能力持续增加，压力持续存在。虽然将维持对全年业绩的预期，但预计将接近此前预测区间的下限。”

在物流和服务方面，马士基第三季度的营收为35亿美元，较去年同期的42亿美元有所下降。马士基表示，虽然该业务部门的航空运输业务受到运费下降的负面影响，但货物量基本恢复到去年的水平。

在码头业务方面，马士基第三季度的营收为10亿美元，较去年同期的11亿美元有所下降，主要是由于全球拥堵减少、堆场需求下降以及货物量下降了4.1%。

CMA CGM（达飞海运）

CMA CGM集团于11月10日发布了最新的财务报表。数据显示，CMA CGM集团在第三季度实现营业收入114.3亿美元，同比下降42.6%；EBITDA达到20亿美元，同比下降78.2%；EBITDA利润率下降了28.5个百分点，为17.5%；集团净利润从去年同期的70.4亿美元下降到3.9亿美元，同比下降94.5%。

在前三季度，CMA CGM集团实现营业总收入364.4亿美元，同比下降36.7%，EBITDA为80.2亿美元，同比下降67.24%；其利润率从去年同期的42.4%下降了20.4个百分点，至22.0%。净利润从去年同期的176亿美元下降到37.3亿美元，同比下降了78.9%。

在物流部门，今年第三季度的营业收入为36.72亿美元，同比下降15.4%；EBITDA为3.48亿美元，同比下降3%；利润率同比增加1.2个百分点，为9.5%。

宏观经济预测显示，2023年的全球经济活动相对具有弹性，尽管低于历史平均水平，但预计不会在2024年复苏。

然而，这一前景预计将与2024年全球贸易预期的反弹形成鲜明对比。2024年市场容量的增加可能会继续拖累运费。在这种背景下，CMA CGM集团将继续专注于成本控制，推动脱碳战略，并继续整合过去两年的战略投资，关注地缘政治的影响。

Cosco Shipping Holdings

（中远海运控股有限公司）

2023年10月30日，中远海运控股发布2023年第三季度报告。

在2023年的前三个季度，中远海运控股实现营业收入1345.56亿元，息税前利润（EBIT）为332.3亿元，净利润为259.99亿元，其中归属于上市公司股东的净利润220.71亿元。

除航运业务外，供应链业务的营收为218.42亿元，占集装箱航运业务收入的16.9%，较去年同期增长了8.69%。

展望未来，中远海运控股表示，将围绕“以集装箱航运为核心的全球数字化供应链运营与投资平台”的定位，加快业务链、数智链、绿色链的整合与重构，更好地适应国内和国际双循环。

Hapag-Lloyd

在2023年的前9个月里，Hapag-Lloyd的营业收入为153.12亿美元，较去年同期下降46.2%；EBITDA为45.19亿美元，同比下降72.9%；息税前利润（EBIT）为29.89亿美元，同比下降80.3%。平均每箱运费为1604美元/TEU，Hapag-Lloyd在前9个月内运输了891.6万TEU的货物。

单看第三季度，Hapag-Lloyd的营收为44.65亿美元，较去年同期下降54.8%；EBITDA为7.44亿美元，同比下降87%；EBIT为2.88亿美元，同比下降94.5%；平均每箱运费为1312美元/TEU，Hapag-Lloyd在第三季度运输了311万TEU的货物。

Evergreen（长荣海运）

长荣海运公布了其第三季度业绩。得益于长期合同保护、利息收入和外汇收益的贡献，第三季度的税后净利润为219.08亿新台币，环比增长330%，但同比下降78.24%。

由于整体货运量的增加，长荣海运第三季度的综合营收为728.12亿新台币，较上一季度增长8.05%，同比下降57.28%，毛利率为17.04%，比阳明和万海第二季度低3.43%。长荣海运前三个季度的综合营收为2070亿新台币，税后净利润为320亿新台币，毛利率为19.81%。

Wanhai（万海）

万海在第三季度扭亏为盈，但在前三季度仍然亏损约6亿美元。第三季度主要得益于利基市场的复苏，货物量的增长和利息收入，为盈利做出了贡献，使得万海摆脱了前三个季度的连续亏损。万海表示，与上个月相比，10月份货物量略有增加。

第四季度是亚洲近西线的旺季，但由于地缘政治、高通胀和高油价的影响，经济前景仍然充满挑战。万海将继续关注个别航线的收益情况并精简成本，以维持运营效率。根据Alphaliner的供需增长预测，今年集装箱船供应将增长8.4%，超过了货运需求的1.4%增长。明年，供应将增长9.1%，仍将超过需求增长2.2%。

Yangming Marine（阳明海运）

阳明海运第三季度营收为359.01亿新台币，税后净利润为28.06亿新台币。第三季度收入与前两个季度持平，但运费较上年同期下降，导致营收减少。

阳明海运表示，11月至明年第一季度是欧美市场传统的淡季，集装箱量和价格的走势仍有待观察。连续两年供需增长的不平衡将给集装箱航运业带来经营挑战。

此外，持续高企的全球通胀、国际地缘政治紧张局势以及欧盟委员会对《航运合资企业集体免税条例》( CBER)的政策调整都影响着航运市场的整体发展。阳明海运将积极关注区域市场的变化，并根据国际竞争法规灵活调整经营战略、航线布局和船队配置，以保持公司的运营业绩和国际竞争力。

ONE

ONE宣布了截至2023财年第二季度（2023年7月1日至2023年9月30日）的业绩。

ONE在2023财年第二季度的净利润较去年同期下降了96.6%。在2023财年第二季度，即日历年第三季度，ONE实现营业收入35.49亿美元，同比下降62.1%，环比下降5.7%。EBIT为5800万美元，同比下降99.0%，环比下降85.0%。EBITDA达到4.96亿美元，比去年同期下降91.5%，环比下降35.6%；净利润为1.87亿美元，同比下降96.6%，环比下降63.5%。

ONE表示，由于新船舶数量的增加，供需平衡已经变得较为宽松，短期运价难以保持上升趋势。ONE预计2023财年全年营收将下降约51%，至144.7亿美元，EBIT下降约98%，至2.52亿美元，净利润下降94%，至约8.51亿美元。事实上，ONE预计在接下来的两个季度将出现运营亏损，预计未来六个月的EBIT将为-1.91亿美元。

HMM（韩进海运）

韩国最大的集装箱航运公司HMM表示，由于货运量下降和运费率低，其第三季度利润大幅下降。自疫情爆发后扭亏为盈以来，HMM已经连续14个季度盈利，其负债率从2022年底的26%降至9月底的20%。此外，HMM表示，市场“并没有显示出消费者的需求正在复苏的令人鼓舞的迹象”，HMM将通过合理化航线、开辟新的业务领域以及一系列削减成本的措施，来加大力度提高盈利能力。

Matson

Matson在2023年第三季度的综合营收为8.275亿美元，同比下降25.8%。第三季度的利润为1.199亿美元，同比下降54.9%。

展望未来，Matson预计在2023年第四季度的综合营收将高于2023年第一季度。并预计其对中国服务的货运需求将继续保持稳定，并且在节后将出现一定的季节性。预计2023年第四季度的CLX和CLX+运费将比疫情前大幅提高。

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来源：《Brief analysis of Q3 performance of major shipping and logistics companies》

翻译、编辑：Winni

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东南亚青年群体消费行为趋势调研报告指南

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东南亚经济在关税扰动下增长延续，电子与AI需求支撑贸易

北大汇丰智库发布《2025 年东南亚经贸简报》，为出海外贸、制造企业梳理四大核心内容：一东南亚六国宏观经济概况：在美国关税政策扰动背景下，区域经济整体具备韧性但国别分化明显，拆解各国 GDP、工业、消费、旅游、通胀、利率、汇率核心指标，同时给出 2026 年经济增速预测；二区域对外贸易分析，六国外贸实现双位数增长，电子周期复苏、AI 相关硬件需求成为核心驱动力，分国别解析进出口商品结构、重点品类涨跌变化；三中国‑东盟经贸合作全景，2025 年双边贸易规模达 1.06 万亿美元，中国对东盟出口提速，集成电路、新三样、工业机器人出口高增，梳理新能源汽车、电池、光伏、数字基建重点本地化投资项目，同时解析国内粤苏浙桂云琼六省份对东南亚贸易格局；四总结研判与风险提示，解读中国‑东盟自贸区 3.0 版进展，提示能源价格、汇率波动、美国关税与原产地审查等主要风险，为外贸出海企业做市场布局、供应链决策提供详实的数据参考素材。

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2026 Shopee彩妆爆品打造指南：常青品、新品趋势与白牌突围市场分析报告

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如何看电动两轮车东南亚市场机遇市场报告

东南亚是全球电动两轮车重要增量市场，区域销量从2020年的450万辆增至2024年的870万辆，但电动化渗透率仍处低位——越南以9%领跑区域，印尼2025年渗透率不足1%。市场竞争格局呈现差异化特征：越南燃油车市场由本田（71.8%）、雅马哈（15.8%）等日系品牌主导；电动两轮车赛道则由本土品牌VinFast以43.4%的市占率领先。中国品牌正加速布局——雅迪越南北宁智能制造工厂2026年3月投产，一期投资超1亿美元，年产能100万辆，全面投产后可提升至200万辆以上；爱玛科技已在印尼建立百余家线下门店，越南工厂2025年投产。但当前电动两轮车在全生命周期成本上尚未超越燃油车，以越南市场5年使用周期测算，电动车型总拥有成本仍高于燃油车型约800万越南盾，核心差距在于电池相关支出较高

轻工制造行业专题研究，东南亚跨境3C配件龙头的护城河

沃克非凡（Walk the Famous）公司深度研报。核心结论是：沃克非凡以印度尼西亚为核心市场，依托自建全渠道数字化平台，已连接超4万家中小零售商，成为印尼3C配件领域排名第一的中国跨境公司。公司产品以3C配件为核心收入来源（2025年M1-M9占比68.1%），同时持续拓展小家电（占比13.1%）及家装建材（占比10.7%）品类。2025年前三季度营收8.80亿元，同比增长17.56%，净利润0.42亿元，同比增长25.80%。公司核心竞争优势体现在三方面：①品牌：拥有VIVAN（中高端3C配件）、ROBOT（高性价比3C配件）、SAMONO（厨房小家电）等自有品牌矩阵，VIVAN已连续多年获印尼TOP BRAND奖项；②数字化：自建全链路数字化平台，线上运营55家官方旗舰店及超10万名KOL创作者网络，线下连接超4万家中小零售商；③供应链：依托中国成熟制造体系获取成本优势，在东南亚建成超7万平方米三级仓储网络

2026年东南亚跨境出海经营白皮书

报告数据显示，2026年2月泰国TikTok Shop食品饮料类目销售额80.1万件，环比下跌74%。200-400泰铢为核心主流价格带，该区间销售额达4.65亿泰铢，动销商品数1013件，动销小店62家，市场活跃度最高。与此同时，头部店铺GMV占比下降，新晋卖家有切入机会。但行业整体内容营销运用不足，建议卖家聚焦潜力品类，强化短视频与直播推广。DNY123东南亚跨境导航为您梳理报告核心数据与卖家决策要点。对跨境卖家：报告指向三个明确信号——①泰国TikTok食品饮料类目在经历1月节日促销爆发后大幅回落，属于季节性波动而非趋势性萎缩；②200-400泰铢是当前最活跃的价格带，动销商品数和动销小店数均最高，建议新卖家优先切入此价格带；③内容营销整体薄弱，短视频和直播推广是当前市场的竞争洼地，提前布局可建立差异化优势；④头部集中度降低意味着中小卖家有更多曝光机会。建议计划入局泰国TikTok食品饮料的卖家，优先选择200-400泰铢价格带商品，并加大短视频内容投入