2024年，全球端到端供应链将如何发展？

空运：需求增加，运力受限，运价趋向稳定

在2024年，石油将在北美空运中发挥出重要作用。中东和乌克兰的持续冲突可能将石油价格推高，并增加相关支出。中东石油出口，再加上美国的通货膨胀，或将影响美国经济，因为石油出口是连接这两个地区经济的一条纽带。

查看长期的消费者指数报告时，会发现预期的商业条件出现了轻微变化。这表明消费者认为当前经济状况的恶化不会再持续太久。随着消费者今年花费更多的钱，明年的库存可能会减少，而一些公司开始在墨西哥等国家探索近源解决方案，所以2024年北美空运的需求和货量可能会增加。

一份全球宏观经济预测报告显示，2024年的市场前景复杂多样。与2023年相比，2024年的全球GDP增长较低，但会在下半年开始全球经济会慢慢恢复，并逐渐出现反弹。相反，2024年的实际出口预计将在2023年较慢的增速后迎来显著增长，因为全球市场和制造业将继续复苏。全球产能已经完全恢复到2019年的水平，并可能在2024年上半年出现略微收缩，但总体会保持相对稳定。

在2023年下半年迎来缓慢回升之后，航空货运需求应该会在2024年迎来强劲复苏，Accenture Cargo预计2024年这一需求将同比增长4.7%，虽然未达到2022年的需求水平，但在货量受到重创的跨太平洋航线以及亚太区内航线，增长表现将更为明显。

全球空运需求恢复和运力增长放缓，应该会使市场运价保持相对稳定。具体而言，航空货运的运价可能会在2024年的前九个月里保持较低水平，但有望在第四季度实现增长，迎来真正的旺季。然而，持续的全球动荡，如巴以冲突和俄乌战争，可能会对油价造成波动，进而影响市场利率。

海运：短期内运价飙升，不确定性增大

2024年，全球预计约有300万标准箱的新船运力投入海运市场，在红海危机之前，这个市场已经存在运力过剩与低需求的情况，导致运价持续走低。但是在2023年年末的红海袭击事件发生之后，重要航线的红海航路出现了中断，使得大量船只不得不停航或者绕过非洲的好望角航行。

据荷兰国际集团统计，在去年12月中旬之后，红海-苏伊士运河航线上约80%的集装箱船被迫改变航线，到今年1月初达到了90%。

绕行之后更长的航行增加了海运的运营成本，为了弥补这一损失，承运商施加了更多的附加费用，导致运价上涨。

Xeneta发布的数据显示，早期迹象表明，在持续的红海危机中，海运运费将在2月初进一步上涨。从远东到地中海，市场平均短期运价预计在2月2日前将增加11%，达到每标准箱6507美元。自从红海危机在去年12月中旬升级以来，这已经增长了243%。从远东到北欧的运价预计将在2月2日前上涨8%，市场平均每标准箱5106美元。自去年12月中旬以来，这已经增长了235%。运价增长最大的是从远东到美国东海岸的航线。根据新发布的数据，到2月2日，该航线的平均短期运价预计将增长17%，达到每标准箱6119美元。自去年12月中旬以来，这已经增长了146%。

没有人知道红海中断到底会持续多久，但可以肯定海运运价将在短期内维持较高的水平，至少在2024年第一季度运价仍将居高不下。

海运受阻也令空运的咨询量大幅上升，目前已经出现海运货物向空运转移的迹象，以及海空联运的可能性也成为一个讨论热点。如果货物因此进一步被转移，那么2024年面临的运力过剩或许会更为严重。