Do First | 疫情期间用户量猛增1300%，新加坡唯一的公积金智能投顾企业如何打好差异化?
10887在新加坡，智能投顾的形式多种多样，有各大银行推出的智能投顾，比如大华银行的UOBAM Invest, 也有深耕该领域的金融科技企业, 比如7点5度已经采访过StashAway。而2021年对新加坡的智能投顾领域来说非比寻常，因为诞生了两家资管规模过10亿的智能投顾企业，一家是StashAway，另一家是Endowus，也是全球最短时间资管规模过10亿的智能投顾企业。
就在上周，Endowus获得2700万美元融资，由Prosus Ventures和EDBI共同领投。新投资者Z Venture Capital和现有支持者UBS、Singtel Innov8和Lightspeed Venture Partners跟投。Endowus是新加坡第一家，也是唯一一家MAS（新加坡金管局）持牌的，为用户提供现金、公积金 （CPF） 、退休辅助计划 （SRS）投资的一站式数字化资产管理顾问公司。在强手林立的智能投顾领域，Endowus是如何通过差异化路线实现扩张的呢？
解决资金量少、高佣金的痛点
2017年，Endowus由曾任职于高盛、摩根士丹利、Grab等企业的两位精英人士Gregory Van和Samuel Rhee创立。其初衷和市面上很多智能投顾企业的创业初衷类似，即两位联合创始人无法找到令自己满意的投资理财产品。
Endowus CEO Gregory Van
对此，Gregory Van，Endowus联合创始人兼CEO指出，“我们发现大多数个人投资人都有两个主要的痛点。一个是个人投资人资金量少，无法获得像机构投资人那样的投资机会和产品；二是大部分基金都会扣除配销费（基金公司支付给基金分销商，例如银行、券商、个人理财顾问等的佣金），这就意味着很多时候投资人并不一定能买到真正优质的投资产品，很可能只是买到了佣金提成高的。” Endowus网站数据显示，基金行业销售佣金通常在每年0.5%-1%之间，为了改变这样的行业现状，Endowus一经推出就上线了多款普通个人投资人也可购买的优质基金产品（一般情况下只有机构投资人可购买），而且为了确保用户利益最大化，Endowus只收取基于用户个人资产量的管理费用，销售佣金100%退还给用户。
目前，Endowus按新加坡金管局规定持有Exempt Financial Advisor牌照以合规地从事投资产品相关的顾问业务。关于此牌照的具体要求有：CEO是新加坡居民，至少有10年相关的行业从业经验，其中至少有5年担任公司管理层的职位，公司需要至少2名董事，需要至少其中1名董事是新加坡居民。除此之外，公司需要在新加坡聘请至少3名全职人员，这些全职人员需要拥有至少5年的相关行业经验。
主推公积金投资和优质基金
与同行对比，Endowus最大的特点是可以用公积金进行投资，也是新加坡唯一接受公积金投资的数字顾问公司。从市场行情看，新加坡整体存款利率水平大多在2%-3%。新加坡公积金账户的存款利息则相对较高，根据不同账户类型，其年利率为2.5%-4%不等。但总体而言，用户可以获取的收益有限。
“Endowus作为多元投资的渠道，给用户提供了另一种可能。用户可以通过投资各类产品得到更高的收益，在全球经济下行期，这也是对未来更好的保障，”Gregory Van和7点5度这样解释。Endowus 2020年的业绩数据十分亮眼，股债平衡资产组合达到20%的回报率，而偏股型资产组合回报率超过30%。
相比去银行开设公积金投资户口，Endowus提供的公积金投资方法更为简单，用户只需要通过SingPass登录公积金账户即可进行投资（SingPass可用做新加坡的电子身份证）。至于其他类型的投资，用户通过SingPass登陆后，系统自动读取用户基本信息，然后按照常规流程回答一系列风险相关问题，文件和信息经Endowus团队审核通过就可以进行投资和资产配置。
除此之外，Endowus主要提供三种类型的产品，分别是Cash Smart，Fund Smart和ESG Investing。Cash Smart作为存款产品，承诺了用户高于普通银行存款的利息，并允许用户随时存取。Fund Smart是Endowus主推的核心产品，即各类基金产品。Endowus从全球近25家顶级资产管理公司选取了100多只覆盖房地产、生物医疗、科技等各领域的基金产品供用户投资，起投金额最低为1000美金，管理费用为每年0.3%。
深谙新加坡用户特征的Gregory Van表示，“股票型产品和共同基金是最为主流的，ETF也逐渐受到追捧”。据咨询公司ETFGI2020年8月的数据显示，全球交易所交易基金（ETF）中ESG相关的产品规模首次超过了1000亿美元，全球上市的ESG交易所交易产品的资产总额也首次突破了1000亿美元大关。由于ESG投资产品基本都是非标品，也没有明确的评级制度，为保证质量，Endowus选取了业内获奖机构施罗德投资集团、大华银行等机构的ESG产品。
Endowus 移动端界面
东南亚智能投顾更多是中美结合
受疫情催化影响，从2020年3月到2021年3月的12个月里，Endowus的30岁 ~ 49岁用户群体增长最为快速，增长率达到了1300%，而2021年初开始至今，50岁以上的用户群体增加了一倍。”更值得欣喜的是，虽然Endowus的产品起投额仅需1000美金，有部分用户的起投额高达8000美金,“ Gregory Van分享道。
在过去的一年中，由于用户数量的增幅明显，Endowus在服务层面也积极做了提升。在疫情最为严重的封锁期，Endowus每周都举办线上宣讲活动，以提升用户的理财知识和经验。同时，通过多次市场和用户使用调研，对Endowus的App应用也做了相应的迭代和升级。
谈及对智能投顾行业在不同市场的情况，Gregory Van的总结很犀利。他认为，美国作为智能投顾行业的鼻祖，行业整体更依赖于AI和算法，而非专业人士的分析意见。相比之下，中国因为监管较多，智能投顾更多的是提供投资建议，对专业人士有一定的认可。而东南亚的市场情况更多的是两者的结合，即需要技术和算法作为底层来保证常规流程的运行和资产配置，专业人士可以在用户不同的投资阶段给出更切合实际情况的投资建议。
基于对不同市场的深刻了解，Endowus的战略扩张显得十分谨慎。在深耕新加坡近5年时间之后，Endowus决定在2022年第二季度开设香港办事处。Gregory Van这样和我们分析背后的逻辑，“香港市场和新加坡有很多相似之处，我们在新加坡市场的做法可以在香港市场得到复制。”首先是香港和新加坡有类似的投资用户，智能投顾的市场规模也在逐年增长，2021年的增长率预计可达到28%。其次是香港政府也有强制性公积金制度（MPF）。强积金制度作为一种社会保障制度，自2000年12月1日开始实施，强积金供款额基本上按雇员每月收入的10％计算，即雇主及雇员各须供款5％，自雇人士也须按收入的5％供款。目前该制度已覆盖近90%的香港就业人士，对Endowus来说也是巨大的市场机遇。
作为金融科技领域的成功创业者，Gregory Van和7点5度分享了他对同行创业者两个方面的建议：监管和投资。“就东南亚市场来说，新加坡毫无疑问是金融科技的中心。新加坡金管局一直在推动创新和维护监管之间保持着平衡。创业者需留意监管的动向和央行的动态。其次，一个活跃的金融科技创业环境离不开各类投资机构的支持。所以，和优质VC保持联络也是十分必要的。”
