【谈谈】Grab、GoTo和冬海集团，谁会是东南亚超级应用霸主?
10224比较东南亚出行独角兽Grab和印尼最大科技集团GoTo这两家公司，笔者发现两者有很多共同点：它们都是十角兽公司（估值超过100亿美元），都根植于共享出行行业，而且准备上市。经过这些年的发展，两家的业务范围已经十分广泛，早已超出了最初的出行和外卖服务。如今，这两家公司都在围绕一个新核心构建自己的未来：打造一个支付应用程序。在移动互联网渗透率有所提升的东盟10国，只有支付打通了，销售链路才算真正打通。
正是这些相似性让很多媒体把注意力都集中在Grab和GoTo在东南亚的竞争上，而忽略了其实市场上还有一家巨头——新加坡的冬海集团。在这三家公司中，谁的超级应用会胜出，确实让人期待。这里的关键不仅仅是谁将获胜，而是如何获胜。Grab、GoTo和冬海集团在以不同的路线成为万众期待的“超级应用”。下面，让我们快速了解一下这些公司，然后看看它们在五个关键战略领域的表现究竟如何。
三雄争霸
Grab
2012年，Grab在马来西亚成立，不久之后将总部迁至新加坡，同时在曼谷到河内到马尼拉的近300个城市建立了东盟范围内的业务。通过GrabPay这个应用，Grab提供电子账户、贷款和保险等金融产品。
主要优势：业务覆盖广泛的东南亚市场，市场本地化做得较好，良好的整体领导能力。
主要劣势：作为超级应用，业务缺少两个主要部分（电商和娱乐）。
GoTo
GoTo是出行服务商Gojek和电商平台Tokopedia合并后的公司。
主要优势：到目前为止，GoTo拥有最广泛的业务。它扎根于东盟最大的国家——印尼，人口超过2.7亿。
主要劣势：GoTo在印尼以外没有多少业务，必须保护自己的“地盘”不受其他玩家的侵扰。（信息披露：通过收购Ruma Mapan，金门创投成为了Gojek的小股东。金门创投还投资了Gojek的衍生产品GoPlay。）
冬海集团
冬海集团是由网络游戏开发商和发行商Garena发展而来。除此之外，冬海集团还拥有跨国电商平台Shopee和支付应用SeaMoney。
主要优势：对于一家已经在纽约证券交易所上市的公司来说，冬海集团的游戏和电商业务颇具优势。因为它们不仅广受用户欢迎，而且为公司带来了丰厚的利润。
那劣势呢？我们继续往下看。
战略打分
在这场超级应用竞赛中，有四个关键的商业竞争领域：出行和外卖、娱乐、电商和支付应用。第五个关键领域略显“无形”，即拥有一位有理想而且能够持续领导公司的创始人/首席执行官，这在宏观层面具有很高的战略价值。为了对Grab、GoTo和Sea在每一项进行打分和排名，笔者使用了一个简单的评分系统：1 =完全准备就绪，0 =几乎不行/没有，0.5=处于前面两者之间的状态。
出行和外卖服务
很多人都知道，单做出行业务可能不赚钱，但拥有车队可以在其他一些方面获得回报。比如，通过亏损的出行业务来增加用户基础。通过外卖业务带来利润，并通过支付应用来建立商家网络，这些业务共同创造了品牌的知名度。
Grab：
1分。该公司旗下的出租车和摩托车司机在东南亚各国表现出色。
GoTo：
也是1分。Gojek最先进的车队服务（现在也包括汽车）已经在印尼实现广泛渗透，尽管业务范围比较单一。
冬海集团：
0。没有出行服务，上个季度才推出外卖服务，远远落后竞争对手。
流媒体娱乐
正如新加坡风投机构Insignia Ventures Partners的管理合伙人Yinglan Tan去年告诉Wiredfocus的那样，科技公司“需要一个能让用户长期留在平台上的战略。” 而流媒体娱乐行业恰好可以实现这一点。通过视频等方式吸引用户观看，用内容提升用户黏性，维持用户注意力，从而为公司带来收益。
冬海集团：
1分。冬海集团的游戏部门Garena是一个大赢家，因为在在线娱乐领域，游戏才是王道。许多年轻人在手机上安装的第一个应用程序就是游戏相关的。游戏具有高度社交性和互动性，不仅可以吸引用户的注意力，而且是一项准入门槛较高的盈利业务。
GoTo：
0.5分。GoTo的GoPlay娱乐流媒体业务专注于亚洲故事片和视频系列。这些产品很受欢迎，但竞争也很激烈。为了开拓市场，该公司现在推出了GoPlay Originals（即原创系列），比如以雅加达为背景的经典美剧《绯闻女孩》的翻拍版。另外，他们还推出了受年轻人欢迎的直播服务。虽然这样做不值得推崇，但笔者还是给了GoTo 0.5分，因为GoPlay的内容以印尼为中心，而Garena的内容则面向整个东盟。
Grab：
0分。几年前，Grab与亚洲发行商Hooq合作，开始涉足电影和电视剧领域，但后来Hooq破产了。目前，Grab没有娱乐相关的布局。
电商
亚马逊的电商模式利润率很低，因为它涉及预购和储备大量库存。相较之下，亚洲公司更青睐较轻的资产模式，以匹配卖家和买家，实现规模化的高利润。而这里的问题是：东南亚的电商竞争趋于白热化，无论是阿里巴巴旗下的Lazada还是印尼独角兽Bukalapak，入场者层出不穷。
冬海集团：
1分。冬海集团的电商部门Shopee在东盟市场内都有业务，去年其网站访问量在印尼超越了本土电商Tokopedia，而且任何东南亚国家电商巨头的榜单一定会有Shopee。
GoTo：
0.5分。在GoTo这个集团公司里，Tokopedia是一个强大的平台，大型的商家网络和产品流转促使总商品交易额（GMV）持续增长。然而，在超过5家独角兽公司同时争抢印尼电商老大的情况下，Tokopedia在本土的发展成为了一个易受攻击的弱点：如果Tokopedia在国内的竞争中失败，它的前景将是严峻的。
Grab：
0分。没有电商业务。
支付应用
支付宝在中国的成功表明，拥有一个被广泛使用的支付应用程序有三个巨大的好处。首先，这个应用是一个收入来源，其次，它可以成为销售金融产品的中心(就像蚂蚁金服做的那样)，第三，这也是收集客户数据的最佳渠道。这些数据可以用来分析未来的市场营销目标，判断客户的消费能力，甚至可以对新的产品线和合作伙伴关系起到决定性作用。
Grab：
0.5分。GrabPay在东南亚很流行，而且越来越受欢迎。Grab已经与印尼的OVO和越南的Moca等当地企业合作，以最大限度地提高曝光度。然而，当需要使用客户数据来销售更多服务时，这就成了一个致命弱点：因为Grab需要采集更多数据才能做到。因此, Grab要想占据主导地位，还需要收购当地的支付公司。
GoTo：
0.5分。GoPay也越来越受欢迎，被大大小小的商家接受。然而，GoPay很难在印尼以外的市场成为主流支付方式，与Tokopedia的合并也可能会阻碍潜在的新商家与GoPay合作（因为商家知道Tokopedia也会共享数据）。
冬海集团：
扣0.5 分！SeaMoney对Garena和Shopee用户都很友好。问题是，冬海集团缺乏出行相关的基础设施，这严重限制了它去扩建更广泛的用户基础或广泛的商家网络。这个缺点可能会产生很多负面的涟漪效应，所以这一块笔者给冬海集团扣了分。
创始人/现任CEO
对于科技初创公司来说，单是通过扩大产品规模和商业模式来实现规模化增长，是比较困难的。他们必须持续创新，让创始人（或其中一人）继续领导公司走过这些发展阶段。在阿里巴巴，马云一直是企业愿景和文化的象征。在史蒂夫•乔布斯的领导下，苹果在早期蓬勃发展，但在他离开时步履蹒跚，在他回来时又重新走上快车道。亚马逊、Facebook、Airbnb、微软、英特尔这些公司的主要创始人都掌舵了比较长的时间，确保了正确的方向。理想情况下，一般只有在公司站稳脚跟后才会移交给新领导管理。而在东南亚的超级应用大战中，还没有公司真正站稳脚跟，由创始人/首席执行官领导的公司可能拥有无形但极其重要的优势。
Grab：
1分。创始人陈炳耀在哈佛读工商管理的时候就构思了这家创业公司，并从那以后一直很出色地领导着它。
冬海集团：
1分。李小冬很早就接管了Garena，并围绕着Garena建立了冬海集团的其他业务，目前依然是他在掌舵。
GoTo：
0.5分。Gojek的主要创始人Nadiem Makarim现在是印尼的教育和文化部长。Tokopedia的主要联合创始人也不会领导合并后的GoTo。Gojek和Tokopedia的合并创建了一个强大的新实体，但也带来了整合两家大公司的复杂性，这对领导团队来说意义重大。新的领导团队中保留了一些原来的联合创始人，他们就是企业愿景的象征，也掌握着企业的发展方向。由Gojek的前首席执行官Andre Soelistyo和Tokopedia的前总裁Patrick Cao组成的团队就堪称梦幻，毕竟20年的经验让他们深谙如何在印尼打造商业化成功的企业。
总得分
到目前为止，三家公司仍是势均力敌，但笔者看到了一个未来可能的赢家。在笔者看来，Grab的优势在于支付和区域扩张，而冬海集团的优势在于娱乐和电商。GoTo的强项是印尼，他们正准备全面出击。作为风投机构，笔者最喜欢的公司类型就是背水一战，为生存而战的公司—GoTo就是那个战士。
东南亚幅员辽阔，经济总量还在不断增长。这意味着可能不止一个赢家，各方也有足够的战略行动空间，可能是大量收购，也可能是潜在的大型合并。无论如何，有一件事是可以指望的：观察这场竞争的结局，可以告诉我们其他市场上超级应用的未来。
本文获Golden Gate Ventures授权，经编辑翻译发布。原文为 Grab, GoTo, and Sea: Who Has the Formula For Superapp Supremacy in Southeast Asia? , 作者：Vinnie Lauria (可点击阅读原文查看）
