【DNY123跨境早报】Shopee母公司股票已实现79.61%回报率；菲律宾海关严禁官员与报关行产生利益关系；越南查获10余吨假冒婴儿纸尿裤、卫生巾
17202025-09-10 01:25
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9月10日 星期三
《DNY123》>>>跨境早报60秒 知晓东南亚跨境电商大小事
1、Shopee母公司股票已实现79.61%回报率
据悉，摩根大通重申对 Shopee 母公司 Sea 的“增持”评级和 208 美元的目标价，强调东盟市场主要电商平台的买入率大幅上升。该股今年迄今已实现高达 79.61% 的回报率，目前交易价为 190.57 美元。摩根大通指出，Shopee、TikTok Shop 和 Lazada 均已在多个东盟国家提高了其 Marketplace 和 Mall 佣金率，其中 TikTok Shop 的提价幅度最大，目前在许多国家的佣金率处于领先地位。摩根大通认为，这些全行业的变化反映了东盟电子商务领域“更加注重盈利能力和可持续增长”，这可能使平台能够将更高的收入重新投资于增长计划。虽然该公司观察到 Shopee 似乎正在一些国家停止了原有的运费计划，改为直接向买家发放免运费优惠券，但这表明，收取率的提高可能不会在短期内完全转化为利润率的提高。摩根大通对 Sea 的 FY26E 调整后 EBITDA 预测仍比普遍预期高出 20% 以上，该银行表示，“规模效益和广告收入的增长可能会推动对 Sea 中长期收入和利润率预期的积极修正”。
2、菲律宾海关严禁官员与报关行产生利益关系
外媒消息，菲律宾海关局（BOC）禁止其所有官员和员工直接参与或与涉及海关经纪的商业或企业实体有联系，以提高透明度并防止利益冲突。此前，海关局局长阿里尔·内波穆切诺签署了第 39-2025 号备忘录，其中规定“海关局所有官员、雇员和人员均须严格避免参与或拥有与海关经纪业务相关的实体的任何商业或业务利益。”备忘录还要求官员、雇员和人员提交一份经过核实的宣誓书，声明与报关行业从业人员不存在任何关系，或完全披露与从事该行业的个人之间的亲属关系（包括四代以内的血亲或姻亲关系）。与此同时，内波穆切诺恢复了一项政策，即对违反海关规定的注册经纪人或进口商，即使是初次违规，也会立即暂停其业务。海关备忘录第 12-2021 号令还规定了以下处罚：如果货物中含有未经许可或未办理清关手续的违禁或限制货物，最高处罚为 90 天；如果货物在违反《海关现代化和关税法》规定的最后一年内被没收；以及“海关专员酌情决定的其他类似情况”
3、越南查获10余吨假冒婴儿纸尿裤、卫生巾
外媒报道，9月8日，越南太原省市场管理小组联合警方查获并捣毁一处生产、销售假冒知名品牌婴儿纸尿裤、卫生巾的窝点。检查组发现，NVL 先生拥有的家庭经营生产设施正在生产和交易大量被认定为假冒商品的婴儿尿布和卫生巾，且没有发票或证明商品来源和合法性的文件。此次收缴的货物包括：12.17 万片黛安娜牌卫生巾、13.5 万片石草牌卫生巾、6.75 万片走私的 NaNu 牌尿布以及生产卫生巾的原材料和主要部件（塑料袋、透明薄膜、胶带、胶水、纸卷……）10 余吨。NVL 先生供认，他以低廉的价格在市场上订购了上述所有卫生巾，包括生产卫生巾的原材料，包括纸张、棉花、胶水、胶带、塑料纸，并在塑料卷上印上 Diana 和 Thach Thao 品牌，没有发票或单据，然后对其进行加工、生产，包装成完整的卫生巾。检查组要求该经营户暂停生产，封存全部机器设备链，暂扣所有假冒卫生巾及原材料，并依法依规进行核查处理。
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东南亚 AI 出海路径与风险缓释调研报告指南上海社科院应用经济研究所发布《东南亚人工智能产业发展近况》研究报告，为出海科技企业梳理三大核心内容：一东南亚 AI 产业整体现状：区域算力基建高速增长同时存在资源约束，各国产业分为领先、快速发展、起步三大梯队；各国政策从伦理框架转向产业落地与立法监管；市场接受度高，成为中美科技巨头重点布局区域，同时本土初创企业面临资本、人才、语言碎片化等结构性困境；二重点国别营商环境深度解析，拆解新加坡、马来西亚、泰国、越南、印尼五大核心国家 AI 战略、监管模式、数据合规要求、基建优劣势与企业适配落地方向；三出海合作路径与风险缓释方案，提出 “一国一策” 差异化区域布局、“一业一案” 垂直行业落地方向，覆盖智能制造、智慧城市安防、跨境电商金融等赛道，给出合规前置、本地化生态共建、抱团出海等风险缓释实操建议，为 AI 企业进军东南亚提供国别研判与经营决策参考素材。
2026年上半年度TikTok Shop调研报告《2026 年上半年度 TikTok Shop 调研报告》，为跨境出海从业者梳理五大核心内容：一全球市场大盘表现：2026 上半年 TikTok Shop 合计 GMV 达 572.8 亿美元，拆解北美、东南亚、欧洲、拉美、日本各大站点 GMV、增速、用户画像与 TOP 热销类目，解析不同区域消费偏好与品类机会；二卖家生态现状：全球卖家突破 1500 万，呈现营收两极分化，拆解卖家营收规模、盈亏情况、成本上涨项、主营类目与布局市场，梳理卖家面临合规、成本、红人资源等核心挑战；三平台政策与扶持：详解 POP、全托管、品牌托管、本地托管四大运营模式，汇总美区、东南亚、欧洲各大站点亿级扶持计划、新站入驻激励，梳理税务、账号、内容三大板块合规新规；四营销与达人生态洞察：解读 ACE 全域经营方法论，分析短视频、直播、商城货架场流量结构，展示全球达人带货 GMV、头部 MCN 榜单，拆解不同区域内容营销打法；五下半年趋势前瞻，预判市场分化、品类内容驱动、AI 工具普及、合规门槛抬升四大方向，为卖家提供选品、运营、市场布局参考，配套完整行业数据与调研素材。
2026 Shopee彩妆爆品打造指南：常青品、新品趋势与白牌突围市场分析报告本报告基于Shopee平台2025-2026年全站点彩妆品类的真实运营数据，覆盖东南亚六国（印尼、泰国、越南、菲律宾、马来西亚、新加坡）、中国台湾地区及拉美核心市场巴西，完整拆解了当前彩妆出海赛道的发展全貌：从行业大盘来看，东南亚彩妆市场保持高速增长，预计2029年整体规模突破30.4亿美元，线上渠道占比超30%，2025年Shopee平台彩妆品类销售额同比增长16%，其中面部彩妆表现突出，唇部、眼部、卸妆类目持续发力，全赛道仍处于高增长红利期。
报告针对不同站点的差异化属性做了深度分层解析：明确泰国、越南为体量大且增速快的优先布局站点，印尼市场规模最大但目前仅开放本土店，菲律宾、巴西对白牌产品接受度高，新加坡、马来西亚对中国品牌认可度强，为不同类型的卖家匹配了对应的切入方向。同时报告逐一拆解了各站点的细分类目机会、消费偏好、价格带分布、品牌依赖度特征，梳理了P0级强势类目（粉底、卸妆、散粉、唇膏）与P1级蓝海机会类目（腮红、定妆喷雾、丰唇蜜等）的增长逻辑。
除基础市场数据外，报告还汇总了2026年各站点的常青爆品特征、最新热销新品趋势，输出了眼妆、唇妆、底妆、卸妆四大类目的白牌产品出海推荐清单，并通过OMG、Chu Chu Beauty、Pala Cosmetic三个本土标杆品牌的实战案例，拆解了东南亚彩妆品牌从产品定位、供应链布局到社媒流量运营的完整本土化打法。最后附录部分补充了2026年3月全站点的彩妆热搜词、不同站点的成分限制、跨境运输容量规则与合规认证要求，为出海卖家提供了从选品、运营到合规的全链路决策参考，帮助跨境商家精准把握彩妆赛道的增长红利，针对性制定差异化的站点落地策略。
如何看电动两轮车东南亚市场机遇市场报告东南亚是全球电动两轮车重要增量市场，区域销量从2020年的450万辆增至2024年的870万辆，但电动化渗透率仍处低位——越南以9%领跑区域，印尼2025年渗透率不足1%。
市场竞争格局呈现差异化特征：越南燃油车市场由本田（71.8%）、雅马哈（15.8%）等日系品牌主导；电动两轮车赛道则由本土品牌VinFast以43.4%的市占率领先。中国品牌正加速布局——雅迪越南北宁智能制造工厂2026年3月投产，一期投资超1亿美元，年产能100万辆，全面投产后可提升至200万辆以上；爱玛科技已在印尼建立百余家线下门店，越南工厂2025年投产。但当前电动两轮车在全生命周期成本上尚未超越燃油车，以越南市场5年使用周期测算，电动车型总拥有成本仍高于燃油车型约800万越南盾，核心差距在于电池相关支出较高
轻工制造行业专题研究，东南亚跨境3C配件龙头的护城河沃克非凡（Walk the Famous）公司深度研报。核心结论是：沃克非凡以印度尼西亚为核心市场，依托自建全渠道数字化平台，已连接超4万家中小零售商，成为印尼3C配件领域排名第一的中国跨境公司。
公司产品以3C配件为核心收入来源（2025年M1-M9占比68.1%），同时持续拓展小家电（占比13.1%）及家装建材（占比10.7%）品类。2025年前三季度营收8.80亿元，同比增长17.56%，净利润0.42亿元，同比增长25.80%。公司核心竞争优势体现在三方面：①品牌：拥有VIVAN（中高端3C配件）、ROBOT（高性价比3C配件）、SAMONO（厨房小家电）等自有品牌矩阵，VIVAN已连续多年获印尼TOP BRAND奖项；②数字化：自建全链路数字化平台，线上运营55家官方旗舰店及超10万名KOL创作者网络，线下连接超4万家中小零售商；③供应链：依托中国成熟制造体系获取成本优势，在东南亚建成超7万平方米三级仓储网络
2026年东南亚跨境出海经营白皮书报告数据显示，2026年2月泰国TikTok Shop食品饮料类目销售额80.1万件，环比下跌74%。200-400泰铢为核心主流价格带，该区间销售额达4.65亿泰铢，动销商品数1013件，动销小店62家，市场活跃度最高。与此同时，头部店铺GMV占比下降，新晋卖家有切入机会。但行业整体内容营销运用不足，建议卖家聚焦潜力品类，强化短视频与直播推广。DNY123东南亚跨境导航为您梳理报告核心数据与卖家决策要点。
对跨境卖家：报告指向三个明确信号——①泰国TikTok食品饮料类目在经历1月节日促销爆发后大幅回落，属于季节性波动而非趋势性萎缩；②200-400泰铢是当前最活跃的价格带，动销商品数和动销小店数均最高，建议新卖家优先切入此价格带；③内容营销整体薄弱，短视频和直播推广是当前市场的竞争洼地，提前布局可建立差异化优势；④头部集中度降低意味着中小卖家有更多曝光机会。建议计划入局泰国TikTok食品饮料的卖家，优先选择200-400泰铢价格带商品，并加大短视频内容投入
